互金头条
对不起,P2P 只是红娘!
发布时间:2015-12-30 发布者: 陈凯炜 来源:金融视界  阅读量:2453

2015年12月28日下午,为规范网络借贷信息中介机构业务活动,促进网络借贷行业健康发展,更好满足小微企业和个人投融资需求,银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》。

《办法》中明确提出,网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动,英科信息CEO陈凯炜在此对新12条进行了解读:

(一)利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资;

“平台绝对不能进行自融。既然你要做信息中介,必须保证中介的中立性、公正性。”

(二)直接或间接接受、归集出借人的资金。

“禁止有资金池。如果信息中介有了资金池,就成为银行或者标志金融机构了。对不起,P2P 只是红娘,所有的资金与资产必须是有匹配的。”

(三)向出借人提供担保或者承诺保本保息。

“即便是信托、券商拿出手的理财产品,都必须是“预期收益”,P2P 作为野孩子,绝对不能说自己保本保息这样不负责任的话。一旦存在担保,就必须要有杠杆限制,就回到了上一次《征求意见稿》里提到的,有保证金、又有杠杆限制的问题,不切实际。”

(四)向非实名制注册用户宣传或推介融资项目。

“P2P 在推广运营方面,不能再直接放产品介绍了。是不是就意味着,游客进入网站看不到产品信息,只有注册登录后才可以?这点并未明确。但是可以明确的是,P2P 不能跟某租宝一样,肆无忌惮地进行宣传了。”

(五)发放贷款,法律法规另有规定的除外。

“所有的工商实体都能进行出借,但仅限于偶然事件,如果频繁发生,就会成为主营业务了。目前法律准许进行贷款业务的只有银行、贷款公司,P2P 这么做,工商首先不认可,而且存在法院对债权不予认可的可能。”

(六)将融资项目的期限进行拆分。

“这一条是明确要求初始资金与项目的一一对应。那么后续资金呢?所有的项目都可以在存续期内进行转让,这是否属于拆分期限呢?我想,这点应该是一个政策逃生口吧。”

(七)发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品。

“的确,很多传统理财产品、保险产品的销售是需要牌照,以及一些具备经纪人资质的人的。现在已经衍生出了专门销售这些产品的网站,自身并未从事 P2P 业务,我想这点应该是可行的。”

(八)除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外,与其他机构投资、代理销售、推介、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理。

“P2P 在业务上不可能多元化。未来的 P2P 顶多是备案制,既然是备案制的主体,就不允许你跟有牌照的人联姻。看来,现在从事类似业务的平台,需要通过重组拆分业务到不同主体里去,来规避这条限制。”

(九)故意虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景,隐瞒融资项目的瑕疵及风险,以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等,捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉,误导出借人或借款人。

“金融是管理风险,不是隐藏风险。P2P 的本质是金融,那就老老实实做正规披露,做公证表述。”

(十)向借款用途为投资股票市场的融资提供信息中介服务。

“银监牵头搞的东西,不能到证监的池子里去。政府也的确是被上半年的高杠杆股市崩盘吓怕了。”

(十一)从事股权众筹、实物众筹等业务。

“债权与股权、物权的明确剥离。部分“聪明人”设计出了债转股的融资方法,把平台的地位提升了证券交易所,想法很有创意,但是的确存在很大的漏洞可钻。”

(十二)法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动。

“综合来看,12条在本质上是对过去监管红线的重申与明确,仅在部分地方进行了详细划分。这个《办法》是针对“网络借贷信息中介”的约束与规范,并不是针对股权众筹、网销平台、互联网保险等互联网金融平台的约束。

很多人看到这条《办法》,不仅对 P2P 的未来发生了极大的质疑,也同时否定了互联网金融发展的其他模式,这是不对的。首先,这次的12条,是有明确操作对象的;其次,是声明了政府的立场——能做,但要讲规矩。

不过,我认为任何新生事物在成长初期,都会有不合规矩。所谓的规矩,都是在发展中确立,也会在发展中改变的。现阶段的 P2P 已经逐步进入成熟期,模式也发生了很大的改变,且有些新模式已经不能再被称为 P2P 了。

既然你要长大了,政府作为大人,就不得不出来跟你讲规矩了。况且有太多的心怀叵测之人混入这个圈子胡作非为,这时候政府进来讲两句,抓几个坏人,对市场是好事。让我们期待这个靴子早日落地。”